Perché i tassi di interesse sono bassi?

Per comprendere davvero perché i tassi di interesse sono bassi è necessario avere una visione ampia dell’economia e della macroeconomia, guardandole dal punto di vista della aggregato della popolazione e dello Stato.

Nei prossimi paragrafi, tutti gli esempi che utilizzerò per farti capire perchè i tassi di interesse sono bassi, fanno riferimento al mercato europeo.

Partiamo col dire che l’Europa, o meglio la Banca Centrale Europea, ha come principale obiettivo quello di mantenere il tasso di inflazione al di sotto del 2%.

Tra poco ti spiego cosa c’entra questo con i tassi d’interesse bassi. 

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Quali strumenti può usare la BCE per controllare l’inflazione?

La Banca Centrale Europea, quando il tasso d’inflazione è inferiore al 2% pone in essere delle operazioni di espansione monetaria.

Al contrario, quando il l’inflazione è sopra il 2%, opera secondo le logiche della restrizione monetaria.

E sai come pone in essere le politiche di espansione o restrizione?

Proprio abbassando o alzando i tassi d’interesse.

Quando la Banca Centrale nota che l’inflazione è più bassa del 2%, perché magari ci sono pochi investimenti, potrebbe decidere di abbassare i tassi di interesse.

Così facendo l’accesso al credito, quindi fare un mutuo, chiedere un fido oppure un prestito, costa meno.

Questo favorisce l’economia, fa riprendere i consumi, la gente compra di più e tutto ciò comporta un aumento dell’inflazione, cioè un innalzamento di prezzi.

Quindi, ricapitolando, i tassi di interesse vengono abbassati da una banca centrale per favorire l’economia, ovvero per stimolare gli investimenti attraverso l’erogazione del credito. 

Quando invece l’economia è in ripresa ed i consumi sono vigorosi, l’inflazione tende a salire e in quel caso la Banca Centrale Europea, per frenare vortici inflazionistici, aumenta i tassi di interesse. 

Per quanto tempo i tassi resteranno bassi? 

Le variabili che portano le banche ad aumentare i tassi sono diverse ma, come hai letto, l’elemento decisivo è l’inflazione.

Ma perché l’inflazione sale e scende?

Inflazione sale se l’economia va bene e scende se l’economia va male.

Quindi, fino a quando l’economia europea registrerà tassi di crescita bassi, difficilmente i tassi di interesse potranno salire di molto. 

Quando inizierai a sentire sui giornali che l’economia europea è finalmente in ripresa e tutto va alla grande, molto probabilmente questo implicherà un aumento dei tassi.

Ma chiaramente è difficile dirlo a priori perché sono tante le variabili che entrano in gioco in questi casi. 

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Le banche guadagnano più con i tassi di interesse bassi o i tassi di interesse alti?

Le banche guadagnano dal punto di vista dei tassi in due modi:

  • attraverso la concessione di finanziamenti a famiglie e imprese;
  • investendo il resto della liquidità in obbligazioni con prevalenza di titoli di Stato. 

Più i tassi sono alti, più guadagneranno erogando finanziamenti e mutui.

Quindi il fatto che i tassi di interesse siano bassi non dipende assolutamente dalle banche perché il loro interesse è l’esatto opposto, ovvero che i tassi siano alti.

Chi altro ci rimette con i tassi di interesse bassi?

Quando i tassi sono bassi a rimetterci sono anche i risparmiatori che si devono accontentare di interessi più ridotti quando decidono di comprare un’obbligazione, un fondo obbligazionario o quando vogliono aprire un conto deposito.

In poche parole quando presti dei soldi ti devi accontentare di un tasso più basso ed, in alcuni casi come con molti titoli di Stato europei, vai in negativo. 

A tal proposito ti invito a leggere l’articolo dedicato al perché alcun investitori acquistano anche titoli di Stato a tassi negativi.

Chi ci guadagna con i tassi di interesse bassi?

Chi deve fare un mutuo e le imprese che devono ottenere finanziamenti.

Il credito al consumo è influenzato meno dai tassi di interesse.

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