Per obbligazione perpetual si intende un’obbligazione che non ha scadenza. 

Mentre, infatti, una classica obbligazione rimborsa il capitale ad una certa scadenza, le obbligazioni perpetual invece non ha alcuna scadenza quindi, per assurdo, potrebbe durare all’infinito. 

Tuttavia chi hai emesso l’obbligazione può rimborsare il capitale attraverso un’opzione che si chiama facoltà di call.

Potremmo definirle come un vero proprio prestito perpetuo, senza una scadenza che non prevede alcun rimborso ma che assicura agli investitori il pagamento di un tasso di interesse.

Le obbligazioni subordinate sono titoli obbligazionari il cui pagamento avviene solo dopo che gli altri creditori ordinari sono stati soddisfatti. Sono quindi molto più rischiosi rispetto alle normali obbligazioni perché, in caso di crisi finanziaria dell’emittente, vengono rimborsate solo dopo gli altri creditori non subordinati.

In tal senso si pongono a metà strada tra le azioni ( che vengono rimborsate dopo gli obbligazionisti subordinati) e le classiche obbligazioni ordinarie. Il grande rischio risiede nel fatto se la società fallisce, le probabilità che gli obbligazionisti subordinati non riescano a recuperare il capitale investito è davvero molto alto. Il motivo è che vengono rimborsati per ultimi.

Inoltre, esistono varie sottocategorie di obbligazioni subordinate, che si differenziano tra loro per l’ordine prioritario di rimborso.

Ecco quali sono in ordine di rischio crescente:

Lower Tier 2 Tier 3

Upper Tier 2

Tier 1

Negli ultimi anni è successa una cosa che ha dell’incredibile: ci sono molti titoli di Stato che hanno tassi negativi, ovvero se li compri non solo non ci guadagni niente ma ci rimetti dei soldi. 

Ovviamente un investitore non comprerebbe mai un titolo con tasso negativo eppure qualcuno che continua ad acquistarli c’è. Chi continua a comprare titoli di Stato, anche se sono negativi, sono le banche e i player della finanza internazionale. Per quale motivo, starai pensando? Te lo spiego nel prossimo paragrafo.

Per chi è solito investire, si presenta solitamente una questione da risolvere in via preliminare, quella relativa al grado di rischio che si è disposti a correre per veder fruttare in maniera adeguata i propri soldi.Per chi non ha paura di correre qualche rischio aggiuntivo, pur di raggiungere tale obiettivo, uno dei possibili asset su cui investire è rappresentato dai fondi high yield. Una classe di fondi la quale è in grado, in effetti, di garantire alcuni vantaggi di non poco conto.

Andiamo perciò ad analizzarli più da vicino per capire se facciano o meno al nostro caso.

Le obbligazioni AT1 (in inglese bond AT1), note anche come obbligazioni Tier 1, sono in sostanza un tipo di obbligazioni subordinate riservate solo agli investitori istituzionali perché estremamente rischiose. Queste obbligazioni infatti hanno due rischi: Se il Tier 1 raggiunge un livello inferiore al livello soglia imposto dagli organi di vigilanza, allora la banca può […]

Puoi comprare titoli di Stato in due momenti diversi: 1) Quando lo Stato emette i titoli sul mercato (fase di sottoscrizione) 2) Nel mercato secondario, ovvero dopo che i Titoli di Stato sono stati emessi sul mercato. Il mercato primario La fase di sottoscrizione è il momento in cui lo Stato emette il prestito obbligazionario. […]